如何在 XT.com 上交易期货

2024/01/17

什么是永续期货合约？

期货合约是两方之间在未来以预定价格和日期买卖资产的协议。这些资产的范围从黄金或石油等大宗商品到加密货币或股票等金融工具。此类合同是防止潜在损失和确保利润的强大工具。

永续期货合约是一种衍生品，允许交易者在不实际拥有基础资产的情况下推测其未来价格。与有固定到期日的常规期货合约不同，永续期货合约不会到期。这意味着交易者可以根据需要长期持有头寸，从而利用长期市场趋势并有可能赚取可观的利润。此外，永续期货合约通常具有融资利率等独特功能，这有助于使其价格与标的资产保持一致。

永续期货没有结算期。只要您有足够的保证金来维持交易，您就可以根据需要持有交易多久。例如，如果您以 30,000 美元购买 BTC/USDT 永续合约，您将不受任何合约到期时间的约束。您可以在需要时关闭交易并确保利润（或承担损失）。美国不允许永续期货交易，但永续期货的市场规模很大。去年全球近 75% 的加密货币交易是永续合约。

总体而言，永续期货合约对于希望进入加密货币市场的交易者来说是一个有用的工具，但它们也存在重大风险，应谨慎使用。

交易对：显示当前加密货币的合约。用户可以点击此处切换至其他品种。
交易数据和资金费率：：当前价格、最高价、最低价、涨跌幅、24小时内交易量信息。显示当前和下一个资金费率。
TradingView价格趋势：当前交易对价格变化的K线图。在左侧，用户可以点击选择绘图工具和指标进行技术分析。
订单簿及交易数据：显示当前订单簿订单簿及实时交易订单信息。
仓位和杠杆：仓位模式和杠杆倍数的切换。
订单类型：用户可以选择限价订单、市价订单和触发订单。
操作面板：允许用户进行资金转账、下单操作。
资产信息：当前账户的保证金和资产、盈亏信息。
持仓和订单信息：当前持仓、当前订单、历史订单和交易记录。

如何在XT.com（网页版）交易USDT-M永续合约

1. 登录XT.com网站，点击页面顶部的标签进入“期货”部分。

2. 在左侧合约列表中选择BTCUSDT。

3.选择右侧“按位置”可切换位置模式。通过点击数字来调整杠杆倍数。不同产品支持的杠杆倍数不同，请查看具体产品详情了解更多信息。

4. 单击右侧的小箭头按钮访问传输菜单。输入所需从现货账户转入期货账户的资金金额并确认。

5. 开仓时，用户可以选择限价单、市价单、触发单三种方式。输入订单价格和数量，然后单击“打开”。

限价委托：用户自行设定买入或卖出价格。只有当市场价格达到设定价格时订单才会被执行。如果市场价格未达到设定价格，限价单将继续在订单簿中等待成交；
市价单：市价单是指不设定买入价或卖出价的交易。下单时系统会按照最新市场价格完成交易，用户只需输入要下单的金额。
触发委托：用户需要设置触发价格、委托价格和金额。只有当最新市场价格达到触发价格时，订单才会以之前设定的价格和金额作为限价订单下单。

6. 下单后，可在页面底部的“未结订单”下查看。您可以在订单成交前取消订单。填写完毕后，在“职位”下找到它们。

7. 如需平仓，请点击操作栏下的“平仓”。

如何在XT.com交易USDT-M永续合约（App）

1. 使用移动应用程序登录您的 XT.com帐户，然后访问屏幕底部的“期货”部分。

2. 点击左上方的BTC/USDT可以切换不同的交易对。利用搜索栏或直接从列出的选项中选择来查找所需的期货进行交易。

3. 根据您的喜好选择保证金模式并调整杠杆设置。

4. 在屏幕右侧下订单。对于限价订单，输入价格和金额；对于市价订单，只需输入金额。点击“买入”建立多头头寸，点击“卖出”建立空头头寸。

5. 下单后，如果没有立即成交，将会出现在“未结订单”中。用户可以选择点击“[取消]”来撤销挂单。已履行的订单将位于“仓位”下。

6. 在“头寸”下，点击“平仓”，然后输入平仓所需的价格和金额。

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常见问题 (FAQ)

永续合约交易的主要特点是什么？

虽然永续期货合约对于交易界来说相对较新，但它们很快就受到寻求灵活且多功能方式进行投机交易的交易者的欢迎。无论您是经验丰富的交易者还是新手，永续期货合约绝对值得更多了解。

初始保证金

初始保证金是开立新仓位所需存入交易账户的最低资金金额。该保证金用于确保交易者在市场走势对他们不利时能够履行其义务，并且还可以充当价格波动的缓冲。虽然初始保证金要求因交易所而异，但它们通常只占总交易价值的一小部分。因此，谨慎管理初始保证金水平以避免清算或追加保证金至关重要。还建议跟踪不同平台的保证金要求和规定，以优化您的交易体验。

维持保证金

维持保证金是投资者为保持仓位而必须在其账户中维持的最低资金金额。简单来说，就是持有永续期货合约所需的资金量。这样做是为了保护交易所和投资者免受潜在损失。如果投资者未能达到维持保证金，那么加密货币衍生品交易所可能会平仓或采取其他行动，以确保剩余资金足以弥补损失。

清算

清算是指当交易者的可用保证金低于一定阈值时平仓的过程。清算的目的是降低风险并确保交易者的损失不会超出其承受能力。对于交易者来说，密切关注保证金水平以避免被清算非常重要。另一方面，清算可以为其他交易者提供一个机会，通过以较低的价格买入来利用价格下跌的机会。

资金费率

资金费率是确保永续合约价格反映比特币基础价格的机制。当资金费率为正时，多头向空头支付费用，而当资金费率为负时，空头向多头支付费用。了解资金费率至关重要，因为它会影响投资者的利润和损失，因此在交易永续期货（例如永续比特币期货、永续以太坊期货）时密切关注资金费率至关重要。

标记价格

标记价格是指资产的公允价值价格，通过考虑不同交易平台的买入价和卖出价来估算。该价格用于通过确保期货合约的价格与标的资产的价格保持一致来防止市场操纵。这意味着，如果加密货币的市场价格发生变化，期货合约的标记价格也会相应调整，这可以帮助您做出更精准的交易决策。

PNL

PnL 代表“损益”，它是衡量交易者在买卖永续期货合约（例如永续比特币合约、永续以太坊合约）时可能经历的潜在收益或损失的一种方式。从本质上讲，损益是计算交易的入场价格和退出价格之间的差额，同时考虑到与合约相关的任何费用或融资成本。

保险基金

永续合约（如BTC永续合约、ETH永续合约）中的保险基金作为保护池，帮助交易者免受因市场突然波动而造成的潜在损失。换句话说，如果市场突然意外下跌，保险基金将起到缓冲作用，帮助弥补损失并防止交易者被迫平仓。在波动和不可预测的市场中，它是一个重要的安全网，也是永续期货交易不断发展以满足用户需求的方式之一。

自动去杠杆化

自动减仓本质上是一种风险管理机制，确保在保证金资金不足的情况下平掉交易头寸。简单来说，这意味着如果交易者的头寸变动对其不利并且其保证金余额低于所需的维持水平，则加密货币衍生品交易所将自动对其头寸进行去杠杆化。虽然这听起来像是一件坏事，但它实际上是一种预防措施，可以保护交易者避免损失超出其承受能力的资金。对于任何交易永续期货（例如永续比特币期货合约、永续以太坊期货合约）的人来说，了解自动去杠杆化如何影响他们的头寸并利用它作为评估和改进风险管理策略的机会非常重要。

永续期货合约如何运作？

让我们举一个假设的例子来了解永续期货是如何运作的。假设交易者拥有一些比特币。当他们购买合约时，他们要么希望这笔金额与 BTC/USDT 的价格一致增加，要么在出售合约时朝相反的方向移动。考虑到每张合约价值 1 美元，如果他们以 50.50 美元的价格购买一份合约，则必须支付 1 美元的 BTC。相反，如果他们出售合约，他们将按照出售价格获得价值 1 美元的 BTC（如果他们在购买之前出售，则仍然适用）。

值得注意的是，交易者购买的是合约，而不是比特币或美元。那么，为什么要交易加密货币永续期货呢？如何确定合约价格会跟随BTC/USDT价格？

答案是通过融资机制。当合约价格低于 BTC 价格时，多头用户将获得资金费率（由空头用户补偿），从而激励他们购买合约，导致合约价格上涨并与 BTC 价格重新调整/USDT。同样，持有空头头寸的用户可以购买合约来平仓，这可能会导致合约价格上涨以与 BTC 价格相匹配。

与这种情况相反，当合约的价格高于BTC的价格时，就会出现相反的情况——即多头用户向空头用户支付费用，鼓励卖家出售该合约，从而推动其价格更接近BTC的价格比特币。合约价格与 BTC 价格之间的差异决定了人们将收到或支付的资金费率。

永续合约和传统期货合约有什么区别？

永续期货合约和传统期货合约是期货交易的两种变体，为交易者和投资者带来不同的优势和风险。与传统期货合约不同，永续期货合约没有设定的到期日，这使得交易者可以根据自己的意愿持有仓位。其次，永续合约在保证金要求和融资成本方面提供了更大的灵活性和流动性。此外，永续期货合约使用资金费率等创新机制来确保期货价格密切跟踪标的资产的现货价格。

然而，永续合约也存在独特的风险，例如资金成本可能每 8 小时波动一次。相反，传统期货合约有固定的到期日，可能需要更高的保证金要求，这会限制交易者的灵活性并增加不确定性。最终，使用哪种合约取决于交易者的风险承受能力、交易目标和市场状况。